استراتيجيات التداول الإيجابي انحراف ،

التراجع في الانحراف عندما تكون البيانات منحرفة إلى اليمين، يكون متوسط ​​الوسط ومتوسطه أكبر من الوضع. وعلاوة على ذلك، فإن المتوسط ​​أكبر من المتوسط ​​في معظم الحالات. وعلى العكس من ذلك، عندما تكون البيانات منحرفة إلى اليسار، فإن المتوسط ​​والمتوسط ​​هما أقل من النمط. وبالإضافة إلى ذلك، وكقاعدة عامة، فإن المتوسط ​​هو أقل من المتوسط. ويقاس الانحراف باستخدام معامل بيرسونس الأول من الانحراف. هذا الإجراء يطرح الوسيط من الوضع ثم يقسم الفرق عن طريق الانحراف المعياري. كما يستخدم قانون بيترسونس الثاني أحيانا، حيث يطرح الوضع من الوسيط، مضروبا في ثلاثة ثم يقسم على الانحراف المعياري. الانحراف في الأعمال التجارية والمالية الانحراف هو في غاية الأهمية للتمويل والاستثمار. معظم مجموعات البيانات، بما في ذلك أسعار الأسهم وعوائد الأصول، إما انحراف إيجابي أو سلبي، بدلا من اتباع التوزيع الطبيعي المتوازن، الذي لديه انحراف صفر. من خلال فهم أي طريقة تميل البيانات، يمكن للمستثمر تقدير أفضل ما إذا كانت نقطة بيانات معينة في المستقبل سوف تكون أكثر أو أقل من المتوسط. معظم نماذج التحليل الاقتصادي المتقدمة دراسة البيانات عن الانحراف ودمج هذا في حساباتهم. خطر الانحراف هو خطر أن يفترض نموذج التوزيع الطبيعي للبيانات، في حين أن البيانات في الواقع هو منحرف إلى يسار أو يمين الوسط. مثال على الانحراف الانحراف يستخدم من قبل المستثمرين كل يوم. حتى المستثمرين في الأسهم العادية ينظرون إلى الرسم البياني لأسعار الأسهم ومحاولة جعل الاستثمارات في الشركات التي لديها انحراف إيجابي. والفكرة هي الاستثمار في شركة ذات ذيل طويل، والتي في أسواق الأسهم هي سعر السهم الذي يتم انحرافه بشكل إيجابي، مثل نيتفليكس أو مايكروسوفت. ومع ذلك، عندما يتم الجمع بين الانحراف مع ضعف الحكم، يمكن أن يكون لها آثار سلبية. على سبيل المثال، قبل الأزمة المالية عام 2008، كانت السوق مزدهرة وإظهار الانحراف الإيجابي. العديد من المستثمرين اشترى في السوق عند نقطة عالية في عام 2007، إلا أن نرى ذلك الانخفاض بشكل كبير في عامي 2008 و 2009. ثم، لاحظت انحرافا سلبيا، باعت المشاركين في السوق في الجزء السفلي من السوق، وتحقيق خسائر ضخمة. التقلب أوبتيليتي: والافتراء الأفقي واحدة من الجوانب الأكثر إثارة للاهتمام من تحليل التقلبات هي ظاهرة تعرف باسم الانحراف السعر. عندما تستخدم أسعار الخيارات لحساب التقلب الضمني (إيف)، ما يتضح من نظرة على جميع الضربات الخيار الفردية ومستويات إيف المرتبطة بها هو أن مستويات إيف لكل ضربة ليست دائما نفسها - وأن هناك أنماط لهذا إيف. في حين قد تكون قد رأيت قيم إيف لمخزون معين من قبل، وعادة ما تكون مشتقة من متوسط ​​(أحيانا مرجحة) من جميع الإضرابات، أو بالقرب من الضربات المالية، أو حتى في الإضرابات في أقرب شهر تداول. كما كنت تأخذ نظرة فاحصة، ومع ذلك، ونحن سوف نفعل هنا، وتقلب الرابع على طول سلسلة الإضراب الخيار تكشف ما يعرف باسم الانحراف الرابع. هناك مجموعتان رئيسيتان من الانهيارات - الأفقية والعمودية. وسيتم النظر في الانحراف الرأسي في البداية. في هذه الحالة، سترى كيف تتغير التقلبات تبعا لسعر الإضراب. ثم تحقق جيدا مثال على الانحراف الأفقي، وهو انحراف عبر الزمن (خيارات مع تواريخ انتهاء الصلاحية مختلفة). الانعكاسات الأمامية والعكسية هناك نوعان رئيسيان من الرأس الرأسي الرابع - الأمام (الموجب) أو العكس (السلبي). الخيارات في مؤشرات سوق الأسهم (أي أوكس سبس) لها انحراف عكسي رابع دائم. هذا النمط من التباين الرابع هو شائع في معظم مؤشرات سوق الأسهم والعديد من الأسهم التي تشكل تلك المؤشرات. مع عكس عمودي الرابع الانحراف، في أقل خيار يضرب الرابع هو أعلى وعند أعلى خيار الضربات الرابع هو أقل. ويعرض الشكل 12 مثالا على الانحراف العكسي الرابع على خيارات استدعاء مؤشر الأسهم سامب 500. ولدت باستخدام أوبتيونفو 5 خيارات تحليل البرمجيات. الشكل 12: انحراف إيف الرابع على خيارات استدعاء مؤشر سامب 500. وينخفض ​​إيف من نقاط أدنى إلى أعلى على سلسلة أسعار الإضراب، كما هو مبين في مستويات إيف التي أبرزت باللون الأصفر. يتضمن أول ثلاثة أعمدة بيانات (بجوار الإضرابات) في الشكل 12 أسعار السوق الخيار، والعمود الأيمن المتطرف يحتوي على قسط الوقت على الخيارات. تشير الأسهم إلى الإضرابات العليا والسفلى في كل من أشهر انتهاء الصلاحية مع مستويات إيف المرتبطة بها، مما يشير إلى انحرافات عمودي عكسي. فمن السهل تحديد الانحراف العكسي العكسي في الشكل 12. على سبيل المثال، فإن خيار المكالمة في أغسطس 1440 لديه إيف من 28.21 مقارنة مع إيف الرابع على أعلى أغسطس 1540 استدعاء المكالمة، والتي لديها إيف من 23.6. وكلما انخفضت الخيارات على سلسلة الإضراب (سواء كانت المكالمات أو يضعها)، كلما ارتفعت النسبة الرابعة. يتم تضمين خيارات سبتمبر في الشكل 12 والانحراف موجود هناك أيضا. لاحظ أن مستويات إيف عبر الزمن (أغسطس مقابل سبتمبر) ليست هي نفسها على هذه الضربات. بدلا من ذلك، وضعت خيارات شهر أغسطس أغسطس مستوى أعلى من الرابع. ويعرف هذا باسم الانحراف الأفقي، الذي نوقش أدناه. كما يمكنك أن ترى في الشكل (13)، الذي يحتوي على مستويات تقلب ضمني على مؤشر سامب 500 الأسهم وضع خيارات (لنفس اليوم كما هو موضح في الشكل 12)، والرابعة في 1460 ضرب ضربة هو 26.9. ومع التحرك لأسفل سلسلة الإضراب، يرتفع الرابع إلى 37.6، كما رأينا في 1340 ضربة وضعت. وقد تم التقاط هذه المستويات الرابعة عند نهاية التداول بعد انخفاض كبير في سامب (-44 نقطة) في 9 أغسطس 2007. في حين أن الانحراف هو دائما هناك، فإنه يمكن أن تكثف بعد قطرات السوق. ويوجد انحراف عكسي أو أمامي إلى حد كبير استجابة لاحتمال حدوث انهيار في السوق قد لا يتم تسجيله في نماذج التسعير القياسية. وهذا هو، يتم تسعير المخاطر في الخيارات لتأخذ في الاعتبار إمكانية، ولكن النائية في أي لحظة من الزمن، من انخفاض كبير في السوق. ولدت باستخدام أوبتيونفو 5 خيارات تحليل البرمجيات الشكل 13: عكس الرابع الانحراف على سامب 500 مؤشر وضع الخيارات. وينخفض ​​إيف من نقاط أدنى إلى أعلى على سلسلة أسعار الإضراب، كما هو مبين في مستويات إيف التي أبرزت باللون الأصفر. ولدت باستخدام أوبتيونفو 5 خيارات تحليل البرمجيات الشكل 14. إلى الأمام (إيجابي) إيف الانحراف على مارس خيارات المكالمة القهوة. وارتفعت مستويات إيف عند نقاط أعلى على سلسلة أسعار الإضراب. ويعرض الشكل 14 انحرافا عموديا إلى الأمام في خيارات قهوة مارس. مع الانحراف الرأسي الأمامي إلى الأمام، في أقل خيار يضرب الرابع هو أقل وعند أعلى خيار الضربات الرابع هو أعلى. مع السلع، وارتفاع الرابع عادة ما ترتفع على إضرابات أعلى بسبب الخطر المتصور من انفجار السعر إلى الاتجاه الصعودي الناجم عن انقطاع مفاجئ في العرض. قد تزيد مستويات إيف على المكالمات خارج المال، على سبيل المثال، إذا كان هناك احتمال متزايد للصقيع التي يمكن أن تعطل العرض. إذا كان الحدث لا تنتقل، مستويات الرابع قد تعود بسرعة إلى مستويات أكثر طبيعية. ويمكن وصف الانحرافات المحددة في الأشكال من 12 إلى 14 على أنها أفضل السمات، ولكن من الممكن العثور على أنماط مختلفة من التباين. قد تشبه الأنماط في بعض الأحيان ابتسامة، مما يعني أن مستويات الرابع على الخروج من المال يضع والمكالمات مرتفعة بالمقارنة مع الخيارات القريبة أو في المال. قد ينشأ هذا قبل إعلانات أخبار الشركات أو الأخبار المعلقة من الطبيعة التي من المرجح أن تؤدي إلى خطوة كبيرة للحصول على الأسهم. أما الانحدار العكسي للأشكال 12 و 13، فهو موجود دائما، على الرغم من أن المستويات النسبية والمطلقة للرابع على الضربات قد تتغير تبعا لمستويات خوف المستثمرين في السوق في أي وقت. أفقي انحراف في الشكل 15، ويمكن رؤية انحراف أفقي في مارس خيارات المكالمة القهوة. هناك 5 فرق بين مستويات إيف على خيارات الاتصال ديسمبر 155 وخيارات المكالمة 155 مارس، مع الشهر الأمامي وجود مستويات أعلى. وبصفة عامة، فمن الممكن للخيارات في أي شهر واحد الحصول على مستويات رابعة أعلى من الأشهر الأخرى، وكما هو الحال بالنسبة للسلع الأساسية، فإنه ينطبق على الأسهم. وتعزى هذه الظاهرة إلى حد كبير إلى التحركات السعرية المتوقعة المحيطة بحدث إخباري وشيك أو ربما ظروف الطقس أو العرض التي قد تؤثر على أسعار السلع. يمكن أن تنشأ هذه الانهيارات وتختفي مع اقتراب الحدث الأخبار ومن ثم يمر. ولدت باستخدام أوبتيونفو 5 خيارات تحليل البرمجيات الشكل 15. أفقي الرابع الانحراف على مارس خيارات المكالمة القهوة. الرابع ل ديسمبر من خارج المال من خيارات المكالمة لديه انحراف إيجابي إلى الأمام. كما تتداول الخيارات عند مستويات إيف أعلى من نظيراتها في مارس (أي 155 خيار اتصال). الاستنتاج في هذا الجزء من البرنامج التعليمي التقلب، وتقدم عدة أنواع من الخيار الرابع انحرافات. عكس الانحراف، إلى الأمام الانحراف والانحراف الأفقي. هذه هي الأنواع الشائعة من انحرافات التي توجد في أسواق الخيارات. قد يختلف الشكل الدقيق في كل حالة من العالم الحقيقي ولكن سوف تكرر الهياكل الأساسية مرارا وتكرارا. ويمكن تطبيق استراتيجيات لتحديد الانحرافات التي من شأنها تحسين التسعير الرابع والتغيرات المحتملة في التسعير الانحراف التي يمكن أن تحدث عندما يعود الانحراف إلى مستويات ما قبل الانحراف. التحليل معلومات الانحراف نشر في 19 مارس 2013 - 1:45 بعد الظهر لورانس G. مميلان يشير مصطلح انحراف التقلبات إلى الحالة التي يكون فيها للخيارات الفردية على كيان معين تقلبات ضمنية مختلفة تشكل نمطا. وعادة ما يأخذ النمط أحد الشكلين: إما أن تكون الإضرابات العليا ذات تقلبات ضمنية أعلى (انحراف إلى الأمام أو موجب) أو أن الضربات الأدنى لها تقلبات ضمنية أعلى (عكس أو عكس سلبي). في معظم الأحيان، أوكس، سبس ​​وخيارات مؤشر أخرى لديها ندف الانحراف السلبي الذي هو خارج من المال يضع أكثر تكلفة بكثير من المكالمات خارج المال. أكثر الأماكن شيوعا للعثور على انحراف إيجابي هو في أسواق العقود الآجلة، وخاصة الحبوب (الذرة والقمح أو فول الصويا) على الرغم من أن البعض الآخر مثل القهوة والسكر، وهلم جرا وعادة ما يكون انحرافا إيجابيا كذلك. وهناك أيضا انحراف أفقي: أي أن الخيارات الأطول أجلا تتداول عموما مع تقلبات أقل ضمنا من الخيارات القصيرة الأجل. هذا النوع من الانحراف هو مجرد حقيقة من حقائق الحياة، مما يعكس صعوبة جعل توقعات التقلب على المدى الطويل. النظرية وراء تداول الانحراف هي أنك تحصل على ميزة نظرية من خلال شراء وبيع الخيارات بشكل أساسي على نفس الكيان (الكامنة)، ومع ذلك فإن هذه الخيارات لها توقعات تقلب مختلفة لتلك الكامنة الأساسية. ومن الواضح أن تلك التقلبات يجب أن تتلاقى في نهاية المطاف نداش خيار واحد هو، بحكم التعريف، مبالغ فيها فيما يتعلق بالآخر. هناك بعض الخداع لهذه النظرية، ولكن الفكرة العامة هي فكرة صحيحة. التجار الذين يتداولون في الانحراف يستخدمون بشكل عام انتشارا يشتري خيارات أرخص (أقل تقلبا ضمنيا) ويبيعون باهظة الثمن (تقلبات ضمنية أعلى). انهم يبحثون عن التقلبات الضمنية من الخيارات المعنية في انتشار لتتلاقى في أو قبل انتهاء الصلاحية. هذا ممكن جدا في نداش انتشار العمودي حيث تنتهي الخيارات في نفس الشهر. وحتى إذا لم تتلاقى التقلبات الضمنية الفعلية للخيارات أبدا، فعليها أن تفعل ذلك في تاريخ انتهاء الصلاحية، لأنها تفقد قيمة وقتها. وبالتالي ينتشر الثور، ينتشر الدب، ينتشر نسبة، والخلفيات هي الاستراتيجيات المفضلة. وسوف يقال المزيد عنهم في دقيقة واحدة. من ناحية أخرى، فإن الانحراف الأفقي لا يجب أن تختفي بعد انتهاء الصلاحية، لأن الخيارات لا تنتهي في نفس الوقت. في بعض الأحيان، ينجذب فواصل التقويم من قبل الانحراف الأفقي مشوهة جدا، ولكن هناك أشياء أخرى ربما تكون أكثر أهمية في تلك الاستراتيجية. بالنسبة لأولئك الذين يريدون المزيد من الخلفية والتعليم على التقلبات ويجلب وكيفية التجارة بها، وأنا أقترح عليك أن تنظر في اتخاذ ندوة خيار على الانترنت حول هذا الموضوع، التقلب تجارة الجزء 2. بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن قوائم الأسهم والعقود الآجلة مع خيارات منحرفة، ننشر هذه البيانات يوميا في منطقة الاستراتيجية. وفيما يلي مقتطفات صغيرة من كيفية ظهور البيانات: القراءة من اليسار إلى اليمين، يظهر الرمز (تبدأ رموز الفهرس، والرموز الآجلة مع)، تليها سعر الإغلاق، وحجم الخيار الإجمالي وحجم التداول المتداولة. ثم يظهر التقلب الضمني المركب. الرقمان التاليان هما الأهمان من حيث تحديد انحراف التقلب، إن وجد. في الواقع، كل شيء في هذه القائمة لديه نوعا من الانحراف، حتى تتمكن من افتراض أنه موجود إذا كان في هذا التقرير. أولا هناك عدد يسمى التقلب من التقلب الضمني (فولوفيف). هذا ليس أكثر من الانحراف المعياري للتقلبات الضمنية على هذا الكيان. الرقم المجاور له (الانحراف) يطبيع الرقم، بقسمة عليه عن طريق التقلب الضمني المركب. كلما كانت هذه الأرقام أكبر، كلما كانت الخيارات أكثر انحرافا. الرقم الثاني (الانحراف) هو احتمال الأكثر أهمية، حيث يمكن مقارنة هذا العدد مع الأسهم الأخرى، والمؤشرات، والعقود الآجلة. هو حقا التقلب من التقلب الضمني لجميع الخيارات الفردية على هذا الكيان. استخدام القائمة سوف ترى عادة أن القائمة هي التي تهيمن عليها العقود الآجلة وخيارات الفهرس ندش كما أن لديهم انحرافات الأكثر شيوعا. أحيانا بعض الخيارات الأسهم تزحف في الجزء العلوي من القائمة كذلك. يجب أولا طرح الأسئلة، مثل كيف يتم توزيع الانحراف هل هو أفقي وهذا هو، خيارات التداول على المدى القريب مع ضمنية أعلى بكثير، وبالتالي تشويه الأشياء إذا كان الأمر كذلك، قد ينتشر التقويم الاستراتيجية المفضلة لديك. من ناحية أخرى، إذا كان الانحراف عمودي، ستلاحظ ضمنا إما الحصول بشكل موحد أكبر أو أصغر كما كنت تنظر في الضربات، والقراءة من أدنى إلى أعلى. على افتراض أن تجد الانحراف تريد، الفقرة التالية يعرض القواعد العامة لتداوله. على افتراض أن الانحراف عمودي، ثم: إذا كان الانحراف موجبا والتذبذب الضمني المركب هو في نسبة مئوية منخفضة (إذا كنت لا تفهم كل هذه الشروط، انظر لدينا دليل بيانات التقلب)، والنظر في وضع باكبريدز كاستراتيجية إذا كان الانحراف سلبي والتذبذب الضمني المركب هو في نسبة مئوية منخفضة، والنظر في الاتصال باكسبريدز كاستراتيجية. إذا كان الانحراف موجبا والتذبذب الضمني المركب في نسبة مئوية عالية جدا، ففكر في نسبة النداء تنتشر كاستراتيجية. إذا كان الانحراف سلبي وتقلب ضمني مركب في نسبة مئوية عالية جدا، ثم النظر في نسبة انتشار ينتشر كاستراتيجية. استدعاء ووضع نسبة ينتشر تنطوي على خيارات عارية، وبالتالي يكون كبيرا من الناحية النظرية أو حتى خطر غير محدود. على هذا النحو، فهي ليست مناسبة لجميع التجار. تأكد من أنك تعرف ما تفعله قبل الدخول في تلك الاستراتيجيات. من ناحية أخرى، من المحتمل أن يكون لفائف الخلفيات خطر محدود على الرغم من أنك قد تخسر 100 من الهامش الذي طرحته. مثال نموذجي، مع الأسهم شيز في 100، قد يكون لشراء 2 شيز 100 يوليو المكالمات وبيع 1 شيز يوليو 90 المكالمة. مرة أخرى، إذا كنت غير متأكد على الإطلاق من هذا المفهوم (تداول الانحراف التقلب) أو تنفيذها من خلال الاستراتيجيات المذكورة أعلاه، القيام بمزيد من القراءة أو تأخذ الدورة حول هذا الموضوع. وتناقش هذه الاستراتيجية باستفاضة في كل من الدفاتر، والخيارات كاستثمار استراتيجي، ومكميلان أون أوبتيونس. للحصول على تقلب التذبذب المرشحين التداول على أساس يومي، والاشتراك في الاستراتيجيه اليومية.